期權收息股

最近好多人選擇香港股票, 用收息角度為首選, 減低波幅. 看看騰訊美團股價表現, 不無道理. 不過要留意賺息蝕價陷阱. 

見網友將收息股結合期權操作, 似乎可以考慮一下. 香港只有124股票可以操作期權, 怎樣從中找到較高息股票呢? 逐隻search一定得, 不過唔夠有效率.

於是寫了一個 Python 程式, 可以讓我任何時候click a button, 自動去 Yahoo Finance 把124隻股票逐一取得dividend yield, 再篩選大於5% yield 股票, 得出37隻, 結果如下:

stock	dividend yield	stock	dividend yield	stock	dividend yield
6	5.74	939	6.97	1988	8.69
16	5.24	941	6.17	2202	7.90
17	6.41	998	8.95	2328	5.53
23	5.32	1044	6.65	2601	6.67
267	6.60	1088	9.65	2777	28.32
386	9.38	1186	5.39	3323	5.95
390	5.30	1288	7.43	3328	7.10
688	5.23	1336	7.48	3333	11.45
762	8.67	1339	6.39	3988	8.14
857	8.92	1359	9.47	6837	10.56
868	7.37	1398	6.49
883	6.02	1800	5.02
914	6.50	1918	43.67

例子一

17 - 新世界發展, 現價$32.15, yield 6.41%.

Short Put 4月@$32, 收期權金$0.76, 即一年回報率28.36%. 接貨成本$31.24

例子二

1288 - 農業銀行, 現價$3.02, yield 7.43%.

Short Put 4月@$3, 收期權金$0.0578, 即一年回報率23.12%. 接貨成本$2.9422

例子三

6837 - 海通證券, 現價$5.92, yield 10.56%

Short Put 4月@$5.75, 收期權金$0.1405, 即一年回報率29.3%. 接貨成本$5.61

家鄉

今年開局不順, 殺高估值, 受通脹及加息影響, 一月份最多 -13%, 好傷.

當見到好多股票, 只要市場唔like, 可以高位下跌幾十個百分點 (NFLX -51%, FB -44%, SE -60%, SQ -47%, NET -42%), 有一刻覺得好似2000年科網股, 踏入加息周期, 被加6次息而刺破, 當年指數可以高位下跌70%, 想起都心寒.

踏入二月, 儍強開戰, 被踩多一腳.

於是整理一下思緒, 思考未來數月市場形勢會怎樣走, 痛定思痛, 將一眾高估值科技股從watchlist移除, 減少受股價波動而影響決定, 然後定下策略, 選擇以Tesla為核心持倉, 集中SP SC. 當時想, 目標今年Tesla總有機會升回$1000.

然後計算如果以$1000為回本做目標, 自己可以持有幾多手, 接貨價應該是多少. 當short put 到價被assigned, 正, 開weekly covered call.

只要手上有足夠股數, 今年內Tesla股價回到$1000, 便能回到家鄉, 而過程中每週weekly SP SC 所獲得的premium 就是 profit.

策略既然已定好, 於是將其他失效股票期權慢慢累積資金及buy power, 轉倉入Short Put weekly Tesla. 如是者, 由二月開始集中Tesla交易 short put & covered call, 就算三月倉位曾經 -15%, 股價曾跌穿過 $700, 但因為有路線圖, 反而心定了下來, 沒有恐慌

股價亦從三月中$7xx, 有驚無險, 今個星期終於升穿$1000. 倉位YTD亦順利返家鄉, 變回正數 ! 

當然中間不乏幸運元素, 萬一Tesla不是上升, 而是繼續下跌到$500, 我又可以怎樣?

失敗並不重要, 最重要是檢討, 修正, 前望. 李嘉誠先生説過: “如果成功有秘方，必定是對成功的欲望大於對失敗的恐懼”

期權是一種工具, 倉位管理/控制槓桿/救倉才是一種策略, 要跟據不同市況, 形勢而調整, 再用期權配合

當然啦, 如果Tesla今天仍然是$700, 我都沒有機會出post.

恐慌指數

VIX波動指數, 又叫恐慌指數. 市場大跌時, VIX會抽高. 而市場上漲, VIX就會反方向下跌

由2005年到今日, VIX最低係9.1 (2017年11月), 最高係82.7(2020年3月). 通常市況平靜時大概係20或以下

VIX好少長期處於高位, 以股災式下跌嘅2020年年初為例, 由升穿30, 到最高點82.7, 再回番去30, 用咗三個月時間

綜合由2005年呢十幾年數據, 由VIX升穿30, 然後回落至30, 連續幾日企穩30以下, 再記錄SPY之後幾個月走勢, 似乎都唔太差

當然今薯唔同往日, 收水, 加息, 打仗, 全球pandemic, 加上美國四十幾年以嚟嘅超級通脹. 究竟紀錄係攞嚟打破, 定係歷史會不斷重演呢? 🧐

Year 2008 & 2010

Year 2011 & 2015

Year 2018 and Today

有青

公司要我哋幾位同事考試攞証書

我冇得揀, 去到呢個年紀, 都唯有托住副漸進老花眼鏡, 攞起幾本參考書, 認真溫習咗一個月, 仲特登考試前請幾日假閉關. 好彩結果pass

另外有幾位同事, 一個三十幾歲, 兩個廿幾歲有青, 心口有勇字, 求其讀吓就衝去考, 結果全軍盡墨. 考完問我, “點解試題咁難嘅”

之後果位三十多歲有青, 上淘寶買咗啲試題答案番嚟, 再考, 又肥. 今次佢話 “啲問題答案都唔準嘅”, 然後放棄考試

另外兩位後生嘅, 斷斷續續, 終於花咗一年時間, 唔知考咗幾多次試, 好嘢, 終於pass

廢佬嘅我知道自己時日無多, 唯有盡快完成手頭工作, next please!

有青知道時間就係自己優勢, 一年時間啫, 豪得起 !

再別英Sir

偶像英sir因為要專心做番好基金表現, 所以暫時封筆及暫別傳媒訪問(佢依家係清緊之前應承咗嘅訪問).

佢對上一次封筆係2020年3月, 不過用咗2個月就收復失地. 今次同上一次唔同嘅係有通脹, 加息, 收水….

一直都欣賞佢對投資嘅正面心態, 知道現今市場比1998/2008/2020年唔同左, 難咗好多. 雖然自己勁左, 但係對手亦都變強左. 不過佢冇放負, 離場只會失去對市場嘅觸覺. 所以要調整心態:

• 唔好執著過去, 轉換心情先係贏家
• 大家都覺得難玩, 不要自貶
• 透過細注碼交易去重拾信心
• 買股票唔係迎合自己口味, 係要知道當刻市場需要什麼

https://youtu.be/SqTXyGsx4-A

股市投資冇單一方程式, 唯一不變嘅就係要不斷學習同思考方法, 調整策略去應對市場變化.

我希望可以同樣用兩個月時間去收復今年失地, 重新開始, keep fighting !